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現金流10大法則
請關注三個指標:回款期限、存貨周轉率和付款賬期.
文／Tim Berry
現金流（Cash flow）問題可以扼殺那些原本可能存活下來的公司. 根據美國銀行（U.S. Bank）的一項研究,82％的公司經營失敗可以歸因于現金管理不當. 為避免重蹈其覆轍,請牢記我下面提到的十大現金流法則.
1、利潤不是現金,只是會計賬務處理. 會計賬務比你想象中要復雜得多. 利潤不能用來支付賬單,事實上利潤會讓你放松警惕. 假如你付了自己的賬單而你的客戶卻沒有,那么公司經營很快就會陷入困境. 你可能創造了利潤但實際上沒有獲得任何錢.
2、現金流無法憑直覺判斷. 不要試圖用頭腦計算,有銷售并不必然意味你有錢,而費用發生了也不必然意味著你已經對此付出代價. 存貨在轉為銷售成本前,你通常要先購買、付款再儲存它.
3、增長耗費現金. 這聽起來有些荒謬,公司發展最好的時期可能會遭遇最壞的局面. 曾經在我們銷售業績翻倍時也正是經營最艱難的一個時期,公司幾乎倒閉. 我們提前兩個月開工,但推遲六個月才得到銷售資金. 將發展納入進來,它就好比特洛伊木馬（Trojan horse）,解決辦法里正潛伏著問題. 是的,你當然想公司增長,我們都想壯大自己的業務,但必須當心,因為增長要耗費現金. 這屬于營運資本（working capital）問題,你發展得越快,就需要具備更強的融資能力.
4、B2B（Business-to-business）銷售耗費現金. 有個簡單的觀點是銷售意味著金錢,但當你做直接銷售給另一個終端企業的生意時,事情很少會那么簡單. 你把貨品或服務隨發貨單一起送出去,對方遲些時候付款,通常是幾個月后. 那些企業都是好顧客,你也不能經常催討賬款,否則他們可能再也不會光顧你,所以必須等待. 當你把東西賣給分銷商,他再轉賣給零售商,幸運的話你通常能在4～5個月后拿到錢.
5、存貨耗費現金. 在銷售前,你必須先購買你的產品或生產好它. 很可能你剛開始銷售產品,你的供貨商已經在要求你付款. 這是個簡單的經驗規則,每多1塊錢存貨你就會少1塊錢現金.
6、營運資本是你最好的生存能力. 技術上說,營運資本是一個會計詞匯,代表你的流動資產減去流動負債后剩余的部分. 實際操作上說,它是你可以用來支付運營成本和開支、等待客戶還款前購買存貨的銀行存款.
7、“應收賬款”可以用四個字母表示. 客戶欠你的錢稱為“應收賬款”. 這里有個快捷的現金規劃方法,即“應收賬款每多1塊錢你就少了1塊錢現金”.
8、銀行家不喜歡驚喜. 提前做好計劃,你無法靠現場發揮去應對銀行. 假如你認為公司會有很好的發展前景,那么當新產品受阻或是客戶無法按時支付貨款時,你越快帶著財務報表和現實可行的計劃書去銀行,就對你越好.
9、關注三個重要的指標. “回款期限”（Collection days）衡量你用了多長時間收回賬款. “存貨周轉率”（Inventory turnover）衡量你的存貨占用營運資本和現金流的時間. “付款賬期”（Payment days）衡量你從收到貨物到向供貨商付款的時間. 永遠監控這三個非常重要的現金流信號,提前一年制定計劃,并與后來的實際情況進行比較.
10、假如你是例外,上述情況都沒有遇到,祝賀你. 假如你所有的顧客在購買商品時立即付款,在銷售產品前你不用進行購買,就沒什么需要擔心. 但假如你向其他公司銷售產品,請記住他們通常不會立即付款. （譯／黃潔）
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