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企業(yè)規(guī)避匯率風險探討范文
首先，把握匯率變動方向。要經(jīng)常關注近期人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價變動情況，要定期分析匯率變動趨勢，把握匯率變動方向，深入研究人民幣升降對企業(yè)進出口的影響程度，努力增強應對工作的針對性和有效性。
第二，向客戶轉(zhuǎn)嫁成本或壓低制造成本。面對匯率風險，除了完善內(nèi)部管理、提高效率之外，企業(yè)還需要采取多種策略來加以應對，以轉(zhuǎn)嫁匯率風險。比如在與客戶簽訂合同時，要把浮動匯率可能帶來的價格變動寫在合同條款之內(nèi)。
1、對外簽約時采用多種計價貨幣。如果以賒銷方式賣產(chǎn)品到國外，或以賒購方式向國外買產(chǎn)品，企業(yè)應盡量以強勢貨幣或弱勢貨幣做為賒銷或賒購的計價貨幣。匯率改革后，由于人民幣從此脫離了其與美元匯率掛鉤的關系，開始走上相對獨立的浮動機制。故企業(yè)在對外簽約時，可多用非美元幣種或美元與其他幣種組合，如歐元、英鎊、日元等。
2、協(xié)商使用固定匯率把成本鎖定。企業(yè)在對外簽訂商務合同時，可與外商協(xié)商，在合同中的價格條款上規(guī)定使用固定匯率，即在簽訂合同時約定一個匯率，如果未來匯率發(fā)生超過一定范圍的波動，則價格條款按波動的匯率進行調(diào)節(jié)。
3、靈活運用國際貿(mào)易結(jié)算方式。常見的國際貿(mào)易結(jié)算方式有預付貨款、跟單信用證、跟單托收和賒銷等，每種結(jié)算方式在規(guī)避匯率風險方面作用不同，需要靈活掌握。
對出口商而言，當人民幣匯率有升值預期時，應盡量多使用即期信用證結(jié)算，以便盡早收匯；當有貶值預期時，應盡早多使用遠期/延期付款信用證結(jié)算，推遲收匯。對進口商來說，則需持相反方法。
4、提前收付或延期收付。企業(yè)若有以外幣計價的應付賬款或借款，如果這貨幣是強勢貨幣，則企業(yè)可采取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。進出口合同生效后，企業(yè)應當密切跟蹤預期應收、應付貨幣對本幣的匯率變化，一旦發(fā)現(xiàn)匯率出現(xiàn)較為劇烈的升降變化時，可以通過對應收、應付賬款更改收付時間來加以規(guī)避。在這種情況下，如果對方不同意，可以通過一定金額的折扣來作出讓步，這樣就可以減輕因匯率劇烈變化而將要受到的相應損失。
第三，利用金融工具規(guī)避外匯風險。我國避險業(yè)務還不發(fā)達，目前國內(nèi)金融機構(gòu)為企業(yè)提供的匯率避險工具有人民幣遠期外匯交易、外匯期權(quán)、掉期交易、平衡責任法等。企業(yè)應充分了解這些業(yè)務的功能，必須善于運用商業(yè)銀行提供的外匯市場金融工具規(guī)避匯率風險。
1、簽定遠期外匯買賣合同。具有外匯債權(quán)或債務的企業(yè)與外匯銀行簽訂購買或出售外匯的遠期合同，以在未來的某個時間以現(xiàn)已確定的匯率買賣兩種貨幣。遠期合同時間通常為半年并且沒有變通選擇。對出口企業(yè)來說，遠期結(jié)售匯業(yè)務是最有效的一種避險工具，它能夠有效地控制匯率變動給企業(yè)帶來的經(jīng)營風險。
2、掉期保值。買進或賣出一種貨幣的即期外匯同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯；或者買進或賣出一種貨幣的較近期間的遠期外匯同時，賣出或買進同種貨幣較遠期間的遠期外匯。既有進口業(yè)務也有出口業(yè)務的企業(yè)則可以通過掉期交易來規(guī)避匯率風險。
3、平衡責任法。平衡責任法是在同一時期，創(chuàng)造一個與存在風險的貨幣相同幣種、相同金額及相同期限的反方向資金流動。通過平衡交易，企業(yè)可以軋平其中資金缺口，達到規(guī)避風險之目的。
4、外匯期權(quán)業(yè)務。期權(quán)比遠期更靈活。例如，出口企業(yè)將要收一筆歐元，可以向銀行支付一筆期權(quán)費，并與銀行約定將來有權(quán)以約定價格1.21歐元兌1美元賣出歐元。期權(quán)交易雖然增加了成本，但也給企業(yè)創(chuàng)造了選擇的靈活性。
第四，利用海外企業(yè)，加強資金管理。有境外公司的企業(yè)，可以考慮合作。如購買國際市場上的NDF(不可交割人民幣遠期)產(chǎn)品，用未來更低的價格付現(xiàn)在的錢；出口企業(yè)應該主要融外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收賬款質(zhì)押向銀行貸外匯，以后還外匯以規(guī)避人民幣兌換風險。在實際業(yè)務操作中，許多國際知名企業(yè)就是通過其跨國公司的地理多元化分布，來避免布局單一所帶來的單一貨幣匯率變動風險，這對于大型公司來說不失為一種有效匯率避險方式。
第五，向銀行申請辦理國際貿(mào)易融資或其他授信業(yè)務。對于進口商來說，通過選擇出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、出口保理等業(yè)務，達到了規(guī)避匯率風險的目的。
現(xiàn)在人民幣匯率的不確定性越來越大，企業(yè)既要在財務管理、產(chǎn)品附加值等方面多下功夫，又要盡快掌握可以利用的金融工具，合理運用以上方法，切實增強經(jīng)營的風險意識和管理風險的能力，來減少和消除外匯風險及其潛在影響。但是，風險控制是相對的，這與企業(yè)的各種基本條件、現(xiàn)實環(huán)境、業(yè)務能力等各種不同因素緊密相關。因此，企業(yè)應當靈活掌握與運用各種匯率風險防范措施，并且在反復的實際運用中，形成各自的特點，以期才能夠達到防范或減少匯率風險的效果。
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